निर्णय की इस कमी से निराशा हो सकती है क्योंकि उच्च रिटर्न की उम्मीदें अपर्याप्त शोध से पूरी होती हैं।
यह लेख एक अधिक संरचित दृष्टिकोण पर प्रकाश डालता है – कारक निवेश – निवेश प्रक्रिया को सुव्यवस्थित करना और शेयर बाजार को महज “खेल का मैदान” करार देने के जाल में फंसने से बचना।
कारक निवेश क्या है?
फैक्टर निवेश आपके स्टॉक पोर्टफोलियो के रिटर्न को मूल्य, गुणवत्ता, अस्थिरता और बाजार पूंजीकरण जैसे विशिष्ट कारकों के लिए जिम्मेदार ठहराने के बारे में है।
ये कारक परिसंपत्ति वर्ग रिटर्न के लगातार और अच्छी तरह से प्रलेखित ड्राइवर के रूप में कार्य करते हैं। वे निवेशकों को अपेक्षित रिटर्न के बारे में जानकारी प्रदान करते हैं और बेहतर प्रदर्शन का लक्ष्य रखने या जोखिम को प्रभावी ढंग से प्रबंधित करने में मदद करते हैं।
एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) की पहुंच के साथ, कारक निवेश अब अभिजात वर्ग तक सीमित नहीं है, बल्कि निष्क्रिय और सक्रिय निवेश प्रबंधन का एक संतुलित मिश्रण प्रदान करता है।
स्टॉक रिटर्न के दीर्घकालिक चालकों को समझनामूल्य कारक
यह कारक इंगित करता है कि कम पी/ई अनुपात या उच्च आय उपज वाले स्टॉक अधिक रिटर्न देते हैं, खासकर शेयर बाजार में सुधार के दौरान।
संवेग कारक
दुनिया भर में विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में मजबूत मूल्य गति प्रभाव देखा गया है, जिससे पता चलता है कि पिछले विजेताओं ने हारने वालों से बेहतर प्रदर्शन जारी रखा है।
विकास का पहलू
यह कारक ऐतिहासिक या अनुमानित विकास दर के आधार पर कंपनी की क्षमता को मापता है और संभावित रूप से मजबूत भविष्य के स्टॉक मूल्य प्रदर्शन का संकेत देता है।
गुणवत्ता स्कोर
गुणवत्ता स्कोर जटिल लेखांकन जानकारी पर आधारित है और संचय और नकद आय के बीच छोटे अंतर वाली कंपनियों पर केंद्रित है।
आकार कारक
मिडकैप और स्मॉलकैप जैसी छोटी कंपनियों से अप्रयुक्त बाजारों और विकास संभावनाओं के कारण लंबे समय में बड़े प्रतिद्वंद्वियों से बेहतर प्रदर्शन करने की उम्मीद है।
एक मजबूत निवेश पोर्टफोलियो के निर्माण में निवेश कारक को लागू करना
फैक्टर एक्सपोज़र का सटीक समय निर्धारण एक चुनौती है, बाज़ार की टाइमिंग की तरह। समय में अलग-अलग बिंदुओं पर व्यक्तिगत कारकों के संपर्क के बजाय एक बहु-कारक दृष्टिकोण, पोर्टफोलियो रिटर्न को प्रभावित किए बिना कारक-विशिष्ट जोखिमों को कम करने में मदद करता है।
निवेशक किसी विशेष कारक के बारे में आशावादी रहते हुए और तदनुसार अपने जोखिम को समायोजित करते हुए इस दृष्टिकोण को अपना सकते हैं।
कारक निवेश के लाभ
• दोनों पक्षों के निवेशकों के लिए निष्क्रिय और सक्रिय दृष्टिकोण और अपील के बीच स्थित है।
• परिभाषित लागत और जोखिम विशेषताओं के माध्यम से निष्क्रिय निवेशकों के लिए रिटर्न बढ़ाता है।
• लंबे समय तक बैकटेस्टिंग कारक ऐतिहासिक अंतर्दृष्टि प्रदान करते हैं।
कारक निवेश के नुकसान
• कारक बेहतर प्रदर्शन और कम प्रदर्शन के कुछ चक्रों के अधीन होते हैं, जिससे पूर्वानुमान लगाना मुश्किल हो जाता है।
• कोई भी एक कारक सभी बाज़ार स्थितियों में काम नहीं करता है और इसके लिए सक्रिय समायोजन की आवश्यकता होती है।
डिप्लोमा
संक्षेप में, कारक निवेश सामान्य चर को ध्यान में रखकर एक सुव्यवस्थित निवेश दृष्टिकोण प्रदान करता है जो सुरक्षा के जोखिम-वापसी की गतिशीलता को प्रभावित करता है।
बहु-कारक रणनीति की शुरूआत से व्यक्तिगत कारकों के नुकसान के प्रति लचीलापन बढ़ जाता है। जब सचेत रूप से उपयोग किया जाता है, तो कारक निवेश औसत निवेशक के लिए एक शक्तिशाली उपकरण हो सकता है, जो निष्क्रिय और सक्रिय निवेश दृष्टिकोण के बीच संतुलन बनाता है।
नोट: लेख केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए है। यह निवेश सलाह नहीं है.
(लेखक तेजीमंडी के शोध उपाध्यक्ष हैं)
(अस्वीकरण: विशेषज्ञों की सिफारिशें, सुझाव, विचार और राय उनके अपने हैं। वे द इकोनॉमिक टाइम्स के विचारों को प्रतिबिंबित नहीं करते हैं।)
