प्र. पोर्टफोलियो निर्माण में पहला कदम क्या है?
हमेशा एक लक्ष्य और एक ईएमएफ अल्फा लक्ष्य निर्धारित करें। उदाहरण के लिए, पोर्टफोलियो रिटर्न लक्ष्य 12% और इक्विटी एमएफ अल्फा लक्ष्य निफ्टी 50 से 3% अधिक है। अगला कदम परिसंपत्ति आवंटन पर निर्णय लेना है। आपको कम सहसंबंध वाले परिसंपत्ति वर्ग चुनने की ज़रूरत है। ऋण और इक्विटी में कम सहसंबंध है, और इन दोनों परिसंपत्तियों का संयोजन आपके निवेश क्षितिज के आधार पर लगभग 12% का रिटर्न उत्पन्न करने में मदद कर सकता है। ईएमएफ ने लंबी अवधि में औसतन 12-13% का रिटर्न दिया है और डेट एमएफ ने लगभग 7% का रिटर्न दिया है। डेट क्षेत्र में, रोल-डाउन रणनीति या आर्बिट्राज फंड वाले फंडों पर विचार करें। मध्यस्थता से प्राप्त लाभ को इक्विटी लाभ के रूप में माना जाता है और नियमित ऋण फंड की तुलना में कम कर दर के अधीन होता है।
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अपने रिटर्न लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए, अब आपको तदनुसार परिसंपत्ति आवंटन निर्धारित करने की आवश्यकता है। उदाहरण के लिए, यदि इक्विटी रिटर्न लगभग 12% और अल्फा 3% होने की उम्मीद है, तो आपके स्टॉक पोर्टफोलियो से 15% रिटर्न उत्पन्न होने की उम्मीद है, जबकि ऋण लगभग 7% होने की उम्मीद है। महंगाई दर का भी ध्यान रखना चाहिए.
प्र. मध्यस्थता और रोल-डाउन रणनीतियों के संदर्भ में कोई किस प्रकार के फंड पर विचार कर सकता है?
ए. इंवेस्को इंडिया निफ्टी जी-सेक जुलाई 2027 इंडेक्स फंड-रेग(जी) (7.1%), निप्पॉन इंडिया निफ्टी जी-सेक अक्टूबर 2028 मैच्योरिटी इंडेक्स फंड-रेग(जी) – (7%), एसबीआई आर्बिट्रेज अपॉर्चुनिटी फंड रेग( जी) (6.8%) और कोटक इक्विटी आर्बिट्राज फंड रेग (जी) (6.8%) कुछ फंड हैं जिन पर आप ऋण हिस्से की बात आने पर विचार कर सकते हैं।
प्र. इक्विटी के बारे में क्या? जब इक्विटी की बात आती है तो कितना और कौन सा प्रकार सर्वोत्तम है?
जब शेयरों की बात आती है, तो कमाई, मूल्यांकन, नकदी प्रवाह, ब्याज दर परिदृश्य आदि जैसे बुनियादी बातों पर विचार करना महत्वपूर्ण है। वर्तमान आय क्षमता, मूल्यांकन और नकदी प्रवाह के आधार पर, हमारा मानना है कि वर्तमान आदर्श बाजार पूंजीकरण इस प्रकार है:1. लार्जकैप आवंटन: 50%
2. मिडकैप आवंटन: 20%
3. स्मॉलकैप आवंटन: 30%
प्र. इक्विटी के संदर्भ में किस प्रकार के इक्विटी फंड पर विचार किया जा सकता है?
एजेंसियाँप्र. किसी निवेशक को अपने पोर्टफोलियो के लिए क्षेत्रों या शेयरों का चयन कैसे करना चाहिए?
उ. यह अनुशंसा की जाती है कि आप सेक्टर और स्टॉक चयन के लिए फंड मैनेजर की विशेषज्ञता पर भरोसा करें, खासकर यदि आप एक नए निवेशक हैं।
प्र. एक निवेशक को पोर्टफोलियो में कितने म्यूचुअल फंड रखने चाहिए?
A. पोर्टफोलियो के अधिक/कम विविधीकरण से बचें। दोनों परिदृश्य आदर्श नहीं हैं, एक अति-विविधीकृत उत्पाद पोर्टफोलियो रिटर्न को प्रभावित करता है और एक कम-विविधीकृत पोर्टफोलियो एएमसी या फंड स्तर पर एकाग्रता जोखिम को बढ़ाता है। पोर्टफोलियो में अधिकतम 10-15 फंडों के साथ परिसंपत्ति आवंटन रणनीति बनाए रखकर इस जोखिम को न्यूनतम रखा जाना चाहिए।
प्र. यदि निवेशकों को बाजार में गिरावट दिखे तो उन्हें क्या करना चाहिए? नए निवेशकों के लिए इस समय टिके रहना काफी मुश्किल है। आपका क्या सुझाव है?
उ. आप बाजार के उतार-चढ़ाव के साथ धैर्य नहीं खो सकते। ऐसे कठिन समय में, बाजार में निवेशित रहें और घबराएं नहीं, बेचें नहीं, अपनी परिसंपत्ति आवंटन रणनीति पर कायम रहें और जो भी एकमुश्त राशि उपलब्ध हो उसे निवेश करें। बाजार में पीक-टू-ट्रफ गिरावट (10% से अधिक) की स्थिति में, आप अपने परिसंपत्ति आवंटन से विचलन के लिए अपने पोर्टफोलियो को पुनर्संतुलित कर सकते हैं।
प्र. आपको कितनी बार पोर्टफोलियो प्रदर्शन की जांच करनी चाहिए?
A. निवेश एक रणनीति पर आधारित होना चाहिए और उदाहरण के लिए 1-2 साल की अवधि में किया जा सकता है। आदर्श रूप से, आपको वर्ष में कम से कम एक बार अपने पोर्टफोलियो की समीक्षा करनी चाहिए।
प्र. संपत्ति का बंटवारा करते समय किन बातों से बचना चाहिए?
निवेश के तौर पर रियल एस्टेट में निवेश करने से बचें क्योंकि इसमें तरलता की कमी होती है। किसी संपत्ति पर औसत रिटर्न 6-7% है, यह विभाज्य नहीं है और इसमें उच्च लेनदेन लागत शामिल है।
अस्वीकरण: विशेषज्ञों/दलालों की सिफारिशें, सुझाव, विचार और राय इकोनॉमिक टाइम्स के विचारों को प्रतिबिंबित नहीं करते हैं।
