श्नीवेइस के मुताबिक निवेशकों को रिटर्न के बजाय जोखिम पर ज्यादा ध्यान देना चाहिए।
उन्होंने कहा, “अतीत का अधिकांश हिस्सा दिलचस्प होते हुए भी आज हम जो कर रहे हैं उससे बहुत कम प्रासंगिक हो सकता है।”
थॉमस श्नीविस कौन हैं?
थॉमस श्नीवेइस इसके संस्थापक संपादक हैं वैकल्पिक निवेश का जर्नल और चार्टर्ड वैकल्पिक निवेश विश्लेषक एसोसिएशन के सह-संस्थापक हैं।
उनके पास निवेश प्रबंधन में 40 वर्षों से अधिक का अनुभव है। वह यस वेल्थ मैनेजमेंट में भागीदार और अनुसंधान प्रमुख हैं, जो वित्तीय सलाहकार सेवाओं के साथ-साथ जोखिम-आधारित परिसंपत्ति आवंटन और मात्रात्मक निवेश प्रौद्योगिकियां प्रदान करता है।
वह धन प्रबंधन के क्षेत्र में कई पुस्तकों के सह-लेखक हैं, जिनमें “द न्यू साइंस ऑफ एसेट एलोकेशन: रिस्क मैनेजमेंट इन ए मल्टी-एसेट वर्ल्ड” और “पोस्टमॉडर्न इन्वेस्टमेंट: फैक्ट्स एंड फॉलसीज ऑफ ग्रोइंग वेल्थ इन ए मल्टी-एसेट” शामिल हैं। दुनिया।”
मैंमें निवेश करें बचाव कोष
जब निवेशक हेज फंड में निवेश करना चाहते हैं तो श्नीवेइस ने कई निवेश युक्तियाँ दीं कि किन बातों का ध्यान रखना चाहिए। आइए नजर डालते हैं इन टिप्स पर:
1. अज्ञात और हेज फंड से सावधान रहें
श्नीवेइस के अनुसार, अधिकांश हेज फंडों में व्यक्तिगत स्टॉक या यहां तक कि स्टॉक इंडेक्स की तुलना में कम जोखिम होता है क्योंकि व्यक्तिगत स्टॉक में लगभग 30% की वार्षिक अस्थिरता होती है।
“S&P500 की वार्षिक अस्थिरता लगभग 15% है। “अधिकांश हेज फंड (कुछ दीर्घकालिक पूर्वाग्रह या वैश्विक मैक्रो हेज फंड के अपवाद के साथ) की वार्षिक अस्थिरता 15% से कम है, और यहां तक कि कमोडिटी ट्रेडिंग सलाहकारों (वायदा और विकल्प व्यापारियों) की वार्षिक अस्थिरता S&P500 की तुलना में 15% के करीब है,” उन्होंने अपनी किताब में लिखा.
2. लंबी अवधि के लिए स्टॉक
श्नीवेइस के अनुसार, हेज फंड निश्चित रूप से स्थापित पारंपरिक स्टॉक और बॉन्ड पोर्टफोलियो पर लाभ प्रदान करते हैं।
“ज्यादातर स्टॉक एक ही समय में ऊपर और नीचे जाते हैं। इसलिए, विविधता लाने के लिए, निवेशकों को हेज फंड जैसे निवेश साधनों में निवेश करने की ज़रूरत है, जो कम संवेदनशील होने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं। शेयर बाजार आंदोलन,” वह कहते हैं।
3. यदि आप जानवर को जानना चाहते हैं तो बस पटरियों को देखें।
श्नीवेइस का कहना है कि कुछ हेज फंड दावा करते हैं कि उनका शेयर बाजार से कोई संबंध नहीं है, जबकि वास्तव में वे हेज फंड प्रारूप में सिर्फ एक स्टॉक फंड हैं।
“उन सूचकांकों के मुकाबले वास्तविक हेज फंड प्रदर्शन का परीक्षण करें जो पारंपरिक स्टॉक और बॉन्ड निवेश को प्रतिबिंबित करते हैं, साथ ही हेज फंड जो हेज फंड प्रदर्शन को प्रतिबिंबित करते हैं। स्टॉक और बॉन्ड सूचकांक हैं जो स्टॉक और बॉन्ड पोर्टफोलियो के प्रदर्शन को दर्शाते हैं। वे कहते हैं, “ऐसे कई हेज फंड सूचकांक हैं जो हेज फंडों के लिए समान प्रदर्शन ट्रैकिंग प्रदान करते हैं।”
4.. पर्दे के पीछे वाले आदमी से सावधान रहें
श्नीवेइस का कहना है कि कुछ हेज फंड मैनेजर दावा करते हैं कि उनका सिस्टम इतना गुप्त है कि वे यह नहीं कह सकते कि यह कैसे काम करता है या क्यों काम करता है।
“जब आप इन प्रबंधकों से मिलते हैं, तो आप चले जाते हैं। वह कहते हैं, ”उस आदमी पर कभी भरोसा न करें जो आपको नहीं बताता कि पर्दे के पीछे क्या है।”
5. यदि बाकी सब विफल हो जाए, तो डेटा में हेरफेर करें
श्नीवेइस का कहना है कि कई हेज फंड मैनेजर ऐसे विचारों को बढ़ावा देते हैं जिनका कोई ऐतिहासिक ट्रैक रिकॉर्ड नहीं होता है।
“कभी-कभी यह ठीक हो सकता है, लेकिन कभी भी केवल डेटा पर भरोसा न करें। ट्रेडिंग विचार के बुनियादी सिद्धांतों पर भरोसा करें, प्रदर्शन डेटा पर नहीं,” वह कहते हैं।
6. कपड़े आदमी को बनाते हैं
श्नीवेइस का कहना है कि किसी भी निवेश के साथ आपको कंपनी के आकार, कार्यालय स्थान आदि से परे देखना होगा और रिटर्न के वास्तविक स्रोत पर ध्यान केंद्रित करना होगा।
“यदि प्रबंधक आपको यह नहीं बता सकता कि रणनीति पांच वाक्यों से कम में पैसा क्यों बनाती है, तो आगे बढ़ें,” वे कहते हैं।
7. सरकार आपकी रक्षा करेगी
श्नीवेइस ने कहा कि कुछ निवेशकों का मानना है कि हेज फंड की तुलना में पारंपरिक स्टॉक और बॉन्ड के लिए अधिक सरकारी निगरानी और सुरक्षा है।
“वास्तव में, अधिकांश हेज फंडों को उन बाजारों के आधार पर नियामक आवश्यकताओं का पालन करना चाहिए जिनमें वे व्यापार करते हैं (उदाहरण के लिए वायदा और विकल्प बाजारों में व्यापार करते समय उन्हें सीटीए के रूप में पंजीकृत होना चाहिए)। हालाँकि, पारंपरिक और वैकल्पिक निवेश दोनों में, कोई भी सरकारी निगरानी आपको एक अक्षम प्रबंधक या किसी ऐसे व्यक्ति से नहीं बचा सकती जो आपको धोखा देना चाहता है, कैविएट एम्प्टर,” वह कहते हैं।
8. आप हमेशा अपने स्टॉक पोर्टफोलियो का मूल्य जानते हैं, लेकिन अपने हेज फंड का मूल्य नहीं।
दुर्भाग्य से, श्नीवेइस का कहना है कि कई स्टॉक और बॉन्ड फंड निवल परिसंपत्ति मूल्य यह इसके वास्तविक बाजार मूल्य को प्रतिबिंबित नहीं करता है।
“उदाहरण के लिए, उभरते बाजारों में कीमतें अक्सर पुरानी हो चुकी हैं। इसके विपरीत, कई हेज फंड सबसे अधिक तरल बाजारों में व्यापार करते हैं, जैसे कि वायदा और विकल्प बाजार, या अत्यधिक तरल शेयर बाजार। “इसके अलावा, अधिकांश बड़े निवेशों के लिए, दैनिक मूल्य निर्धारण और मूल्यांकन सामान्य है,” वे कहते हैं।
9. हेज फंड में केवल अमीर लोगों को ही निवेश करना चाहिए
श्नीवेइस के अनुसार, हेज फंड के लिए निवेश के पारंपरिक रूप हैं (जैसे निवेश फंड, संरचित नोट)।
“इसके अलावा, नए निवेश वाहन बनाए जा रहे हैं जो व्यक्तियों को 10,000 डॉलर से कम के निवेश के साथ हेज फंड में निवेश करने की अनुमति देते हैं,” वे कहते हैं।
(अस्वीकरण: यह लेख थॉमस श्नीविस के विभिन्न साक्षात्कारों और भाषणों पर आधारित है)।
